太钢不锈：增发收购实现规模扩张
有关信息显示，钢铁股是基金去年四季度加仓的主要板块之一。近期部分钢铁股盘中出现异动，或是钢铁股阶段性走强的前奏。太钢不锈（000825）作为估值优势突出的钢铁股，目前股价在年线附近获得支撑,后市有望构筑三重底,并展开新的上升行情。
太钢不锈是目前国内最大的不锈钢生产基地，不锈钢产量连续三年进入世界不锈钢企业十强行列。公司总体装备水平已经达到国际和国内领先水平。公司定向增发不超过3.5亿股方案近日获得证监会批准，募集资金约75亿元，将用于公司150万吨不锈钢工程冷轧项目的建设。目前该工程的炼钢、热轧项目已建成并投产，冷轧项目将于08年建成并部分投产。09年公司冷轧薄板产量将达190万吨，不锈钢产品总产量达300万吨。
公司建设的冷轧系统宽幅热线项目于去年年底实现全线热负荷试车一次成功，标志着太钢300万吨不锈钢生产能力的形成。冷轧宽幅热线是太钢新建不锈钢工程的重要配套工程。该工程设计年产115万吨多种规格的冷轧宽幅不锈钢板卷，是迄今为止世界上装备最先进、功能最齐全、自动化程度最高、产品规格覆盖面最广、产量最大的不锈钢热轧退火酸洗线。随着公司定向增发的实施及向集团收购资产的完成，公司将拥有世界规模最大、技术水平最高的不锈钢生产装备，从而大大提升公司在全球不锈钢行业的竞争能力。
公司07年前三季度实现营业总收入604.34亿元，同比增长142.87%；净利润为36.87亿元，同比增长158.50%；实现每股收益1.04元，目前市盈率仅17倍左右，显著低于市场平均水平，投资价值显著。
公司良好的投资价值吸引了基金的重仓介入。07年三季报显示，公司前十大流通股东全部是基金，前三大流通股东则均是著名的南方基金旗下的基金，分别是南方绩优成长、南方精选和南方高成长，且全部在三季度进行了不同程度的加仓。"南方系"基金合计持有太钢不锈超过1亿股，占流通股本的11.8%。另一个值得关注的现象是，2007年9月10日，该股强势涨停，公开交易信息显示，当日买入的前五大席位全是"机构席位"，买入金额合计近4亿元，且其卖出金额全部为0，表明当日是基金或QFII等机构在疯狂吃进。当日，太钢不锈的成交均价29.82元，比上周五该股收盘价23.42元高约30%。
二级市场上，该股自07年9月中旬的最高价33.58元下跌以来调整充分，目前股价在年线附近再次获得较强支持，后市有望构筑三重底形态，从而展开强势反弹。
（国海证券 王安田）
中国联通（600050）
公司是我国两大移动运营商之一，目前拥有GSM和CDMA两张网络，通信信号基本覆盖全国。GSM移动电话用户稳步增长；随着CDMA网络的大力渗透，CDMA业务的利润将快速增长。同时，公司还积极开拓增值业务，大力推广"掌上股市"等移动增值亮点业务，不断提升短信、炫铃、无线数据业务的渗透率，在2007年上半年，公司移动增值业务收入占服务收入比重超过20%，继续保持了快速发展的良好势头。公司还与中央电视台联合推出手机电视业务，并就2008年奥运会的手机电视等无线新媒体业务结成了全面战略合作伙伴关系，抢占了奥运通信转播的制高点。
二级市场来看 ，该股最近在大盘动荡时期走势坚挺，后市随着大盘的反弹有望展开新的主升行情。
（广发证券 杨敏）